सामान्य बीमाकर्ताओं का वित्त वर्ष 22 में कैसा प्रदर्शन, चार्ट में How the general insurers performed in FY22, in the chart

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1. ऑनलाइन सत्यापन

एको और गो डिजिट, 2021-22 में गैर-जीवन खंड में दो सबसे तेजी से बढ़ती कंपनियां, दोनों उद्योग के ऐतिहासिक बिक्री टेम्पलेट को चुनौती देती हैं। सबसे कम उम्र में, उनके दोनों व्यवसाय मॉडल ऑनलाइन स्थान के इर्द-गिर्द घूमते हैं। दोनों ने सितंबर 2017 में अपने लाइसेंस प्राप्त किए। एको की सकल प्रीमियम में नवीनतम वृद्धि एक छोटे आधार पर है, गो डिजिट पहले से ही 25 पूर्ण-स्टैक गैर-जीवन बीमाकर्ताओं में से 13 वें स्थान पर है। 2021-22 में इसने फ्यूचर जेनराली इंडिया, यूनिवर्सल सोम्पो और रॉयल सुंदरम को पीछे छोड़ दिया।

एको और गो डिजिट दोनों के लिए, स्वास्थ्य और मोटर के खंड-गैर-जीवन बीमाकर्ताओं के लिए दो मुख्य आधार-विकास को गति प्रदान कर रहे हैं। उद्योग के औसत 65% के मुकाबले, इन दो खंडों में क्रमशः गो डिजिट और एको के सकल प्रीमियम का 74% और 92% हिस्सा था। ये संख्याएं उपभोक्ता की बदलती आदतों और बीमा योजनाओं को बेचने के लिए एक व्यावसायिक मामले की ओर इशारा करती हैं जो ऐतिहासिक रूप से इंटरनेट के माध्यम से पूरी तरह या आंशिक रूप से ऑफ़लाइन बेची गई हैं।

2. जुड़वां मुख्य आधार

2021-22 में, स्वास्थ्य और मोटर सेगमेंट में गैर-जीवन बीमा उद्योग द्वारा एकत्र किए गए सकल प्रीमियम का 65% हिस्सा था। सात साल पहले 2015-16 में यह 72 फीसदी था। इस प्रकार, जबकि स्वास्थ्य और मोटर की हिस्सेदारी में मामूली कमी आई है, वॉल्यूम और विकास के लिए उन पर निर्भरता बनी हुई है। हाल के वर्षों में, स्वास्थ्य ने प्रमुख गैर-जीवन खंड के रूप में मोटर को पीछे छोड़ दिया है। 2021-22 में, जिसमें कोविड -19 महामारी की दूसरी और तीसरी लहरें थीं, स्वास्थ्य ने मोटर पर अपनी बढ़त बढ़ा दी।

नौ गैर-जीवन खंडों में सबसे बड़ा होने के बावजूद, स्वास्थ्य ने 2021-22 में सकल प्रीमियम में 25% की तीसरी सबसे तेज वृद्धि दर्ज की। यह 11% की समग्र उद्योग वृद्धि के दोगुने से भी अधिक था। पिछले तीन वर्षों में, स्वास्थ्य खंड ने सकल प्रीमियम में औसतन 16% की वृद्धि दर्ज की थी। स्वास्थ्य और मोटर दोनों में, बीमाकर्ता प्रीमियम में वृद्धि करने में भी सक्षम हैं।

3. स्वास्थ्य में उतार-चढ़ाव

गैर-जीवन बीमा कंपनियों के लिए, जबकि स्वास्थ्य खंड राजस्व वृद्धि प्रदान कर रहा है, लाभप्रदता अधिक मायावी है, खासकर सरकारी स्वामित्व वाली बीमा कंपनियों के लिए। 2018-19 तक, स्वास्थ्य खंड के लिए किए गए दावों का अनुपात – एकत्र किए गए सकल प्रीमियम के लिए भुगतान किए गए दावों का मूल्य – 90% से ऊपर था। मोटर भी उच्च स्तर पर था, बीमाकर्ताओं की लाभप्रदता को चुनौती दे रहा था

बीमा कंपनियों ने अभी तक 2021-22 के लिए अपने खर्च किए गए क्लेम नंबर जारी नहीं किए हैं। लेकिन कोविड -19 के कारण अस्पताल में भर्ती होने और उपलब्ध वास्तविक आंकड़ों को देखते हुए, बीमाकर्ता 2021-22 के दौरान अपने स्वास्थ्य पोर्टफोलियो की लाभप्रदता में गिरावट को देख रहे हैं। उदाहरण के लिए, आईसीआईसीआई लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस, एक सूचीबद्ध कंपनी, ने का परिचालन घाटा दर्ज किया के परिचालन लाभ के मुकाबले 2021-22 में अपने स्वास्थ्य खंड में 380 करोड़ 2020-21 में 186 करोड़। आगे देखते हुए, जैसा कि कोविड -19 टीके अस्पताल में भर्ती होने के खिलाफ एक बचाव प्रदान करते हैं, लाभप्रदता की वापसी, बेची गई अधिक नीतियों के पीछे, 2022-23 में होने की संभावना है।

4. पीएसयू की पीड़ा

गैर-जीवन बीमाकर्ताओं में, एक खंड ने अपना काम काट दिया है: सरकार के स्वामित्व वाले चार गैर-जीवन बीमाकर्ता। 2021-22 में, उन्हें गंभीर विकास दबावों का सामना करना पड़ा, और चार में से तीन उद्योग के औसत से पीछे रह गए। इसके अलावा, उनमें से दो, नेशनल इंश्योरेंस और यूनाइटेड इंडिया ने वास्तव में एकत्रित प्रीमियम में गिरावट देखी है। दोनों के लिए, स्वास्थ्य खंड मुश्किल से बढ़ा है, मोटर सिकुड़ गया है, और फसल बीमा में भारी गिरावट देखी गई है। पिछले एक साल में, न्यू इंडिया एश्योरेंस के शेयर की कीमत में 22% की गिरावट आई है, जबकि व्यापक बाजार में 21% की वृद्धि हुई है।

उनके प्रदर्शन का अतिरिक्त महत्व है। देश की सबसे बड़ी जीवन बीमा कंपनी, सरकार के स्वामित्व वाली जीवन बीमा निगम को सार्वजनिक करने के लिए तैयार किया जा रहा है। उस कदम पर बहुत कुछ तय किया जा रहा है: सरकार इस बिक्री से शेयरधारकों को मिलने वाले भविष्य के रिटर्न में कितना धन जुटा सकती है। अब तक, सरकारी स्वामित्व वाली गैर-जीवन बीमा कंपनियों द्वारा निर्धारित मिसाल उत्साहजनक नहीं है।

5. एक फसल आना

गैर-जीवन उद्योग का एक अन्य खंड जिसने 2021-22 में चिंता के संकेत दिखाए, वह था फसल बीमा। ये किसानों को उनकी कृषि उपज पर मौसम से संबंधित नुकसान से बचाने के लिए बेची जाने वाली बीमा पॉलिसी हैं। इस महत्वपूर्ण जोखिम-प्रबंधन उपकरण में उद्योग द्वारा एक पुलबैक ऐसे समय में आता है जब भारतीय किसान तनाव में होता है, और नीति विकल्प जो उनकी आय में वृद्धि करते हुए उनके नकारात्मक पक्ष की रक्षा करते हैं, आज की जरूरत है।

कुल मिलाकर, उद्योग ने 2021-22 में फसल बीमा से प्राप्त प्रीमियम में 5% की गिरावट देखी। इसके भीतर कृषि बीमा कंपनी, जो फसल बीमा में विशेषज्ञता रखती है, ने प्रीमियम में 16% की वृद्धि दर्ज की। लेकिन फुल-स्टैक बीमाकर्ताओं के समूह ने देखा कि फसल बीमा प्रीमियम में 18% की गिरावट आई है। इसमें सभी चार सरकारी स्वामित्व वाली सामान्य बीमा कंपनियां शामिल थीं। केवल रिलायंस जनरल और एचडीएफसी एर्गो ने इस सेगमेंट का विस्तार किया। जैसा कि देश एक और खेती के मौसम की ओर अग्रसर है, इन संख्याओं पर ध्यान दिया जाना चाहिए।


1. Online Verification

Acko and Go Digit, the two fastest growing companies in the non-life segment in 2021-22, both challenge the historical sales template of the industry. At the youngest, both of their business models revolve around the online space. Both received their licenses in September 2017. Acko’s latest increase in gross premiums is on a smaller basis, with Go Digit already ranked 13th out of 25 full-stack non-life insurers. In 2021-22, it surpassed Future Generali India, Universal Sompo and Royal Sundaram.

For both Acko and Go Digit, the health and motor segments—two mainstays for non-life insurers—are driving growth. These two segments accounted for 74% and 92% of the gross premiums of Go Digit and Acko, respectively, as against the industry average of 65%. These numbers point to changing consumer habits and a business case for selling insurance plans that have historically been sold entirely or partially offline via the Internet.

2. Twin Mainstays

In 2021-22, the health and motor segment accounted for 65% of the gross premiums collected by the non-life insurance industry. Seven years ago it was 72 per cent in 2015-16. Thus, while the share of health and motor has decreased marginally, the reliance on them for volume and development remains. In recent years, health has overtaken motor as the major non-life segment. In 2021-22, which saw the second and third waves of the Covid-19 pandemic, Health extended its lead over Motor.

Despite being the largest of the nine non-life segments, health registered the third fastest growth of 25% in gross premiums in 2021-22. This was more than double the overall industry growth of 11%. In the last three years, the health segment had registered an average growth of 16% in gross premiums. In both health and motor, insurers are also able to increase premiums.

3. Fluctuations in health

For non-life insurers, while the health segment is providing revenue growth, profitability is more elusive, especially for state-owned insurers. As of 2018-19, the ratio of claims made for the health segment – the value of claims paid to gross premiums collected – was above 90%. Motor was also at a high level, challenging the profitability of insurers.

Insurance companies have not yet released their spent claim numbers for 2021-22. But given the number of hospitalizations due to COVID-19 and the available anecdotal data, insurers are seeing a decline in the profitability of their health portfolio during 2021-22. For example, ICICI Lombard General Insurance, a listed company, reported an operating loss of ₹380 crore in its health segment in 2021-22 as against an operating profit of ₹186 crore in 2020-21. Looking ahead, as COVID-19 vaccines provide a hedge against hospitalization, a return to profitability, on the back of more policies sold, is likely in 2022-23.

4. PSU’s suffering

Among non-life insurers, one segment has had its job cut out: the four government-owned non-life insurers. In 2021-22, they faced severe growth pressures, with three out of four falling behind the industry average. Moreover, two of them, National Insurance and United India, have actually seen a decline in the premium collected. For both, the health segment has barely grown, the motor has shrunk, and crop insurance has seen a steep decline. In the past one year, the share price of New India Assurance has declined 22%, while the broader market has gained 21%.

Their performance is of added importance. The country’s largest life insurance company, the state-owned Life Insurance Corporation, is being prepared to go public. Much is being decided on that move: how much money the government can raise in future returns to shareholders from this sale. So far, the precedent set by state-owned non-life insurance companies is not encouraging.

5. A harvest coming

Another segment of the non-life industry that showed signs of concern in 2021-22 was crop insurance. These are insurance policies sold to farmers to protect them from weather-related losses on their agricultural produce. A pullback by the industry in this vital risk-management tool comes at a time when Indian farmers are under stress, and policy options that protect their downside while increasing their income are needed today.

Overall, the industry saw a 5% decline in premium received from crop insurance in 2021-22. Within this, the Agricultural Insurance Company, which specializes in crop insurance, registered a 16% increase in premiums. But the group of full-stack insurers saw crop insurance premiums fall by 18%. This included all four state-owned general insurance companies. Only Reliance General and HDFC ERGO expanded this segment. As the country heads towards another farming season, these numbers should be taken into account.

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